2020年3月13日 多国股指“熔断”之际，各国纷纷开始禁止做空股市，泰国证交所主席表示临时调整卖 空规则；意证券交易委员会宣布禁止做空股票；英国金融行为监管
2013年12月10日 如果此周的搜索量比均值高，这就意味着更多的人在谷歌上搜索担忧性的词语，那么 我们将卖空股票。相似的，如果此周搜索量低于之前的均值，我们
设定修正后的历史波动率锥的上下边界和均值分别为topline， bottomeline 和meanline，同时设定期权定价模型推算出来的隐含波动率为IV。若IV>topline，投资者可以进行卖空波动率交易策略；反之若IV. bottomeline，投资者可进行买入波动率交易策略。待IV达到均值附近或 卖空股票、卖空债券、使用信用违约互换等方式，都会造成新的更大的风险。 在这种情况下，金融中介机构创造了一种叫做"资产互换"的新的工具，这种金融工具把可转债剥离成固定收益和股票期权两部分，固定收益部分由"信用购买者"一方持有，而股票 提供股票投资组合的建立与风险管理word文档在线阅读与免费下载，摘要:股票投资组合的建立与风险管理[摘要]本文首先根据均值—方差理论建立二次规划模型，在给定预期收益率的约束条件下，分别求得存在卖空和不存在卖空条件下的最优解，得到两个组合。 常见的做空机制有三种：期货卖空卖出的是在未来特定时点交割的标准化合约；融券卖空是在股票投资者预期价格将下跌时，从经纪人手中借券卖出，然后在一定时间内买入股票归还经纪人的行为，进行卖空操作的投资者要为所借股票支付利息。 而所谓"裸卖空
证券组合投资中卖空限制下的均值──方差分析和效用分析，陈伟-辽宁财专学报1999年第04期杂志在线阅读、文章下载。<正>一、卖空限制下的均值——大差分析在允许卖空的情况下，有如图1那样的最优边界和最优风险组合点户其中直线方程：R。一Rr＋．根据方程组：R^：风险资产收益率均值Rr.. 中邮证券--配对交易系列之一:基于均值的配对交易策略【投资策略】,股吧,金融界爱股,【研究报告内容摘要】 摘要: 在震荡市中(无论是股票,还是期货),基于均值回归的策略可能会比较受到投资者们的关注。基于此的研究也比较多,如基于时间序列的协整关系的配对交易、统计套利配对交易等。 [摘要]本文首先根据均值―方差理论建立二次规划模型,在给定预期收益率的约束条件下,分别求得存在卖空和不存在卖空条件下的最优解,得到两个组合.运用β系数分别对单个股票和组合整体的风险大小做出评价,在投资组合的管理方面,采取股指期货来进行套期保值,对于系统性风险取得了良好的避险效果. 若IV>topline，投资者可以进行卖空波动率交易策略；反之若IV< bottomeline，投资者可进行买入波动率交易策略。待IV达到均值附近或获利达到5%可进行平仓了结头寸操作。 根据上述方案，我们回溯波动率交易策略的历史表现。 易股道第十三期：谁的转融通，谁的转融通，转融通推出，转融通对a股影响，转融通是谁的转融通，对谁有利，对谁不利，，转融通的本质是什么 摘要: 在震荡市中(无论是股票,还是期货),基于均值回归的策略可能会比较受到投资者们的关注。基于此的研究也比较多,如基于时间序列的协整关系的
均值—方差模型是由H.M.Markowitz在1952年提出的风险度量模型，把风险定义为期望收益率的波动率，首次将数理统计的方法应用到投资组合选择的研究中。 均值-方差模型(Mean-Variance Model)投资者将一笔给定的资金在一定时期进行投资。
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常见的做空机制有三种：期货卖空卖出的是在未来特定时点交割的标准化合约；融券卖空是在股票投资者预期价格将下跌时，从经纪人手中借券卖出，然后在一定时间内买入股票归还经纪人的行为，进行卖空操作的投资者要为所借股票支付利息。 而所谓"裸卖空 该理论包含两个重要内容：均值－方差分析方法和投资组合有效边界模型。 在发达的证券市场中，马科维茨投资组合理论早已在实践中被证明是行之有效的，并且被广泛应用于组合选择和资产配置。但是，我国的证券理论界和实务界对于该理论是否适合于我国股票市场一直存有较大争议。 4个问题 1：有什么深层次的概念解释统计套利，或者浅显例子 我理解的统计套利大概是这样： 小明通过历史回测发现金融产品a,和金融产品b的价格有关联，例如a涨起来了，5分钟后b有很大概率也涨起来（什么原因不用管） 所以统计套利就是发现这个关联规律，在a涨起来后马上买入b，等b涨起来后再
a. 等量地卖空1 0 种负的股票并将收入等量投资于1 0 种正的股票，将消除市场的风险暴 露并构建一个零投资的资产组合。预期的美元收益为： 1000 000 ×0 . 02 + (-1 000 000)(-0.02)= 40 000 美元 该资产组合的为零，因为是等权重的，其中一半的权数为负，所有的都等于1。
导语： 本文介绍了协整的初步内容。 1、 协整 1.1 直观理解 协整是什么这个问题回答起来不是那么直观，因此我们先看下图，了解一下具有协整性的两只股票其价格走势有什么规律。 $$图1\ \ 两只协整股票的走势$$ 从图1中可以看出，两只股票具有同涨同跌的规律，长期以来两只股票的价差比较平稳 转融通业务试行办法发布。草案对转融通业务规则、转融通的资金和证券来源等事项进行了规定，网易财经为您详解转融通制度，解读什么是转融通 本文关键词：卖空限制下异质信念对我国股票价格的影响，由笔耕文化传播整理发布。 【摘要】：股票市场在金融市场中占据着重要位置,经济的健康发展需要完善的股票市场作为基础。然而由于我国个人投资者直接参与股票投资的比率高于发达国家,投资者间素质的巨大差异直接导致了我国股票市场 （3）包含多数股票的非对称组合：po3 = group4 + group3 + group2 - 3 × group1. 这里"多数"指包含除了第5组的全部其它组，"部分"指的是剔除了第2组。对称指的是赋予所有股票权重的绝对值相同，非对称指赋予卖空股票绝对值更大的权重。 做空机制对资本市场意味着什么---由此可见，现货市场的下跌并非股指期货卖空形成，股指期货市场反而起到了承载现货市场抛压的作用。我国市场上，由于融券卖空存在融不到券或融券成本过高等限制，目前主要的做空渠道就是卖空股指期货。 均值—方差模型是由H.M.Markowitz在1952年提出的风险度量模型，把风险定义为期望收益率的波动率，首次将数理统计的方法应用到投资组合选择的研究中。 均值-方差模型(Mean-Variance Model)投资者将一笔给定的资金在一定时期进行投资。
股票市场的时机选择的书评 · · · · · · ( 全部 1 条) 热门 / 最新 / 好友 股神在此 2012-12-10 18:30:07
马科维茨投资组合理论的假设条件有。是年马科维茨的论文，马科维茨第一次给出了风险和收益的精确定义，马科维茨将强有力的数理统计方法引入了资产组合选择的研究中，发展了一个概念明确的可操作的在不确定条件下选择投资组合的理论――这个理论进一步演变成为现代金融投资理论的基础 美股狂泻近尾声：一个数量化估计. 第一财经 2020-03-21 10:12:12 听新闻. 作者：付晓芸 郭嘉沂 鲁政委 责编：任绍敏 除非均值回归模型表明当前就是建仓的最佳时刻，等待均值回归很可能导致更大的亏损。 没有系统能避免所有会导致亏损的市场异常状况。 如果认为系统真的有缺陷，并打算调整，同样要对修改后的版本进行回测，以确保它能够在足够的回测期，优于原系统。 什么叫庄家做空？ 庄家做空也就是庄家也对后市没有了信心而抛货。 做空，又称空头、沽空(香港用语)、卖空(新加坡马来西亚 用语)是一种股票、期货等的投资术语，是股票、期货等市场的一种操作模式。 与多头相对，理论上是先借货卖出，再买进归还。 规模因子的暴露值是0.25：表明组合偏大盘，为了保证市场中性，卖空一些大盘股动量因子的暴露值是-0.14：表明组合偏向近期表现不好的股票，为了 卖空是指投资者本身没有股票, 而是向经纪人借人股票并将其卖掉, 之后, 再在市场中购买相同数 量的股票归还经纪人的一种行为。 如果投资者预期到未来股价将会下跌, 但自己手中又没有股票, 这时 他就可以进行卖空。 提供马科维茨的均值一方差组合模型文档免费下载，摘要:马科维茨的均值一方差组合模型马科维茨的均值一方差组合模型(MarkowitzMean-VarianceModel，MarkowitzModel简称MM)马科维茨的均值一方差组合模型简介证券及其它风险资产的投资首先需要解决的是两个核心问题：即