与传统持股相比，该策略的缺陷是：买进看跌期权是一个经常性的额外成本。将备兑期权与保护性看跌期权结合起来我们就有了"自融期权策略"，即+s-c（k1）+p（k2）。如前所述，该策略的优点是不增加持股成本的情况下，有效控制下行风险。

"从我们交易的感受来说，铁矿石期权交易规模、市场深度较好，主力合约已有超过1万手的持仓量，便于产业企业参与交易和对冲风险。"热联集团期权服务部总经理管大宇指出，期货与期权工具组合可以衍生很多交易策略，如多头备兑（期货多单+卖看涨

期权策略篇细说推广备兑看跌期权策略在上一篇每日一策中我们介绍过备兑看跌期权策略，若投资者不看好标的资产未来的走势，他可以在做空标的资产的同时，卖出相应数量的认沽期权，并获得权利金收入。本篇要介绍的是推广备兑看跌期权策略，它的适用环境与备兑看跌期权策略一致，也是另一方面,买入深度虚值的看跌期权也不是一种聪明的做法。一般来说,交易者应当买入略为虚值的看跌期权作为保护。这样就可以在对保护股票的正面作用和限制盈利的负面作用之间达到一种平衡。 2.备兑策略备兑看涨期权策略是卖出看涨期权的同时买入相应的标的物，备兑看跌期权策略是卖出看跌期权的同时卖出相应的标的物。图1为备兑看跌期权损益变化从风险收益对比角度分析，备兑期权策略的收益有限、风险无限。从盈亏概率分析，备兑期权策略亏损的概率备兑期权交易策略是在国外共同基金市场广泛使用的经典期权交易策略之一，cboe更是将备兑期权交易策略开发成为bxm指数，成为基金业绩衡量标准之一。备兑期权交易策略从长期看要远远优于大盘指数的表现，与s&p500相比，bxm指数呈现低市场波动且稳收益的市场备兑看跌期权策略. 备兑看跌期权策略是指交易者在持有标的期货合约空头的情况下，预计后市下跌有限，希望能够通过增加收益同时不增加风险的情况下，卖出看跌期权，从而构成了备兑看跌期权策略。这个策略本质上是标的的空头为期权的空头提供了备兑。

备兑期权策略的应用 - 10jqka.com.cn 在趋势性行情中，不建议采用该策略商品期权上市弥补了国内金融衍生品的部分空白，期权交易策略也如雨后春笋般蓬勃而出。不同的投资者，由于交易目的不同，所使用的期权交易策略大相径庭。我们认为，基于特定的交易目的，采用备兑期权是良策。期权交易常见的四种对冲策略 - 知乎四、备兑看跌期权策略. 备兑看跌期权策略是指交易者在持有标的期货合约空头的情况下，预计后市下跌有限，希望能够通过增加收益同时不增加风险的情况下，卖出看跌期权，从而构成了备兑看跌期权策略。这个策略本质上是标的的空头为期权的空头提供了备兑。备兑期权 - MBA智库百科备兑期权（Covered Option）期权指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。相对于裸期权来讲，卖出备兑期权的则是有限的。备兑期权又称抛补式期权，是指期权的卖出者拥有相应的资产，之所以被成为“抛补式”是因为投资者将来交割股票的义务正好被手中行情不好做，期权来解忧——备兑看跌期权套利案例解析

备兑期权（Covered Option）期权指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。相对于裸期权来讲，卖出备兑期权的则是有限的。备兑期权又称抛补式期权，之所以被成为"抛补式"是因为投资者将来交割股票的义务正好被手中持有的股票所抵消。期权怎么操作是备兑开仓和保险策略?开户条件？期权小知识37 合约调整对备兑开仓有什么影响？期权小知识36 如何计算备兑开仓的盈亏平衡点？期权小知识34 如何计算备兑开仓的到期日损益？期权小知识14 股票期权基本策略--- 备兑开仓

期权备兑组合策略与价差组合策略对比|期权_新浪财经_新浪网

权利和义务是如何与期权相关的；. ➢ 什么叫多头、空头；. ➢ 核心期权策略：买入看涨期权，保护性看跌期权组合，买入看跌期权，卖出备兑. 看涨期权组合。在本节的 2014年12月26日期权交易中的术语. 1.1.5 备兑开仓期权策略回测. 势有判断，通过买入看涨或者看跌期权来达到获利的目的，对冲者则是利用期权来减少自身

期权备兑组合策略与价差组合策略对比|期权_新浪财经_新浪网

与传统持股相比，该策略的缺陷是：买进看跌期权是一个经常性的额外成本。将备兑期权与保护性看跌期权结合起来我们就有了"自融期权策略"，即+s-c（k1）+p（k2）。如前所述，该策略的优点是不增加持股成本的情况下，有效控制下行风险。备兑看涨期权的定义。备兑期权策略是机构、做市商等最常用的策略之一，主要分为备兑看涨期权和备兑看跌期权两种。备兑看涨期权策略是投资者持有某种标的，同时卖出相应数量该标的的看涨期权的一种投资方式。备兑看跌期权策略同备兑看涨期权策略相反，是投资者在卖空某种标的的同时，卖备兑卖出认购期权的投资和风险主要取决于标的本身，因此，运用备兑卖出认购期权策略的前提是投资者愿意持有标的，并且看好标的走势，即投资者预期在卖出期权的到期日，标的股票或etf不会有大的下跌。其次，选择波动适中的股票。

综上分析来看，备兑期权交易策略相较于被动指数型基金具有积极的意义。但是，在市场偏空的不利行情下，投资者仍要从备兑交易策略中获取绝对收益同样较为困难，在这种情况下投资者可以灵活买入认沽（看跌）期权来对组合进行套保实现绝对收益。

备兑期权又称抛补式期权，是指期权的卖出者拥有相应的资产，之所以被称为"抛补式"是因为投资者将来交割股票的义务正好被手中持有的股票所抵消。金投期货网在此简单介绍什么是备兑期权。在"股指""期权"正式挂牌后，仿真"交易"的交易特征延续的概率较大，关注仿真交易时段不同情景"价差"策略的演绎策略类型方面，收入 2013年11月8日，中国金融期货交易所正式启动沪深300股指期权仿真交易，至今其已平稳运行了10个月；上交所etf期权、个股期权也已启动仿真交易。随着国内首个场内期权产品的推出时间渐近，以期权为工具构建的各类策略也将大行其道。对冲基金作为应用各种期权策略最多最灵活的群体，有必要如果你有一直在交易股票，相信你对于买卖机制已经了然于胸。有了这一基础，期权交易可以说是非常简单，新手只要了解以下几个步骤就可以开始交易了。向券商开立期权账户,参阅期权行情表，了解基本的期权术语，备兑期权和非备兑期权，期权合约大小，期权到期日，期权的执行。